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可他们直接开来告诉方星河，如此看重，正意味着高层看到了他的热血公心和努力。
文宣广电外交那些部门的反感轻蔑，此时再看，又算得了什么？
他提起精神，笑道：「好，现在我们确定，外汇储备和主权基金已经提前产生了一部分亏损，现在最重要的任务就是通过市场操作来对冲掉这部分亏损。
那么，谁能告诉我，这部分亏损的总规模到底会有多大？」
答案从不同人口中汇总。
「贸易顺差+资本流入，中国的外汇储备，预计将在09年初突破2万亿。
「外储中有大约38%的美债，目前总额4650亿美元，预计两年后翻倍，增加到9000亿美元。」
「两房债规模可能到三四千亿。」
「次级债难以计算。」
「其实没有必要将这部分投入理解为亏损，对于整个国家而言，哪怕是算经济帐，这也不叫亏。」
最后一句话，太有高度了。
中国外储持有美债和两房债确实不能视为亏损，这些暂时的亏亏赚赚，最终都会通过对汇率的强悍稳定度拿回来。
这里面的道理一句话两句话解释不清楚，反正方星河明白，不砸美债盘子，最大受益方反而是中国。
但是，政府下面那些市场化的金融机构，这波亏了就是真亏。
恰好，平安屁颠颠接口：「我们央企比较自由，可以主动投资，方总，现在您能不能公开操作思路了？」
方星河撇了对方一眼，脑子里闪过一点波澜，感觉对方好像在记忆里留下过痕迹。
他记不清，但是，哥有挂。
星光值多得是，他随手开启燃烧灵感，一条条信息飞快从大脑的垃圾海里跳出。
唔，关于这场危机的整体记忆，他原本看到的新闻就不多，能留存下来的就更少。
不过全体巨亏是确定的—在场的有一个算一个，应该都被埋了。
具体是怎么被埋的？
不知道。
反正单看中投准备入股大摩的操作，就知道好不了。
至于平安，好像是「金融出海标杆」，亏出来好多头条，上了好多次新闻？
星光值库库燃烧，回忆起来的信息碎片形成矩阵，指向越来越清晰全亏丶血亏丶
妈亏。
好吧好吧，哥们错了，你们不是坏，你们是真菜啊————
07年国家金融口的高层比预想中差太多了，方星河原本只打算点到为止来着，现在看来，假如不讲清楚，他们好像真敢往大坑里跳。
「好，我简单讲讲，抛玉引砖，您多听少问。」
方星河给了平安一哥笑脸，但这话，听着真欠揍。
几位银行一哥面面相觑，不明白这副皮里阴阳的德性因何而来。
因为气呗！
两三年时间你们亏出去好几千亿，想不起来的时候跟你们有好脸，现在想起来了，没骂人就算我涵养高！
「首先，所有一切的前提，次级债泡沫正在破裂，金融危机愈演愈烈，我将之形容为已发未爆，这一共识，大家认可吗？」
全场齐刷刷点头。
现在是2007年8月末，从2月8日全球首笔大型减值开始到现在，正在步入高潮。
8月6日，美国住房抵押贷款公司（AmericanHomeMortgage）破产。
8月10日，全球央行联合注资。
美股8月单月暴跌超10%，金融股领跌。
A股冲上5000点，外储加速增持美债。
划掉前面半句，大A管不了，多余提。
总之，民间可能尚未醒悟，各国高层早已准备好应对危机，区别只在于策略好不好，准备得够不够。
而星网已经满仓美债。
「接下来是我在这一阶段满仓美债的逻辑因为信贷市场利差飙升丶流动性枯竭，银行间拆借冻结，导致美元走弱，黄金和美债避险情绪暴涨。
这是相当安全的短期套利机会，大家认可吗？」
全场再次齐刷刷点头。
这种基础常识，谁要是听不懂，就不配坐在这里。
「好，再接下来是套利方式和套利空间。
两种常规模式：回购市场，国债期货。
回购市场的原理是，利用手里的美债做抵押，向银行券商借钱，再买更多美债，循环质押。
美债常规折价率只有1%到3%，即，100美元可以质押出99美元。
在当前时间点上，我将杠杆加到50倍左右，很轻松。
国债期货的原理是，付少量保证金（5%—15%），控制大额美债头寸。
标准化合约，流动性极好，只是杠杆略低。
以星网的50倍杠杆计算，这里面的获利空间有多大？
投资10亿美金，5